Производство стальной продукции Северстали в 1К23 снизилось на 8% г/г

Производство стали сократилось всего на 1% кв/кв до 2.7 млн т благодаря увеличению выплавки в электродуговых печах. Консолидированные продажи стальной продукции снизились на 1% кв/кв до 2.8 млн т. Продажи продукции с высокой добавленной стоимостью выросли на 3% кв/кв до 1.2 млн т, а ее доля в продажах достигла 43% (+2 пп кв/кв). Продажи ЖРС третьим лицам снизились на 24% кв/кв до 0.4 млн тонн вследствие перераспределения продаж железорудного концентрата на собственные активы компании.

В целом мы оцениваем операционные результаты Северстали как умеренно слабые: выплавка стали сократилась на 8% г/г в 1К23 по сравнению со снижением на 3.5% у ММК. На динамику производства повлияли плановые ремонты доменного и сталеплавильного оборудования. У нас нет официального рейтинга по Северстали.

Атон

Сегодня утром Северсталь представила операционные результаты за 1К23.

Производство и продажи стали остались практически неизменными по сравнению с 4К22.

При этом производство ЖРС сократилось на 6% к/к до 4,1 млн т.

Менеджмент отмечает восстановление спроса и цен на внутреннем и внешнем рынках. По оценкам Северстали, спрос на металлопродукцию в России увеличился на 6% к/к.

Мы считаем результаты в целом нейтральными для котировок акций. Более важным фактором с точки зрения запасов стали нам представляется динамика экспортных и внутренних цен на горячекатаный прокат. Российские экспортные цены на сталь в марте достигли $740/т, однако под влиянием растущего предложения и из-за усиления опасений относительно глобальной рецессии скорректировались в апреле до $660/т.

Мы сохраняем позитивный взгляд на акции компании.

Смолин Дмитрий
ИБ «Синара»

Магнитогорский металлургический комбинат в первом квартале текущего года увеличил производство стали на 8,1% по сравнению с предыдущим периодом. Это говорит о росте спроса на сталь в РФ — основном рынке сбыта ММК.

Главное в цифрах

▪️ Выплавка чугуна выросла на 4,4% в годовом выражении, но сократилась на 3,4% относительно четвертого квартала прошлого года. Это связано с капитальным ремонтом доменной печи на площадке в Магнитогорске. Компания планирует завершить ремонт во втором квартале — к старту сезона строительной активности и промпроизводства.

▪️ Продажи металлопродукции выросли всего на 2,8% кв/кв (–4,3% в годовом выражении). Это связано с сокращением продаж турецкого актива из-за землетрясения в феврале 2023 года.

▪️ Объемы продаж продукции глубокой переработки выросли. Гнутый профиль (+47,4%), жесть (+12,4%), метизы (+5,1%), оцинкованный прокат (+2,9%) показали существенное увеличение относительно прошлого квартала, в то время как продаж низкомаржинальных слябов и заготовок в первом квартале вообще не было.

( Читать дальше )

X5 опубликовала операционные результаты за 1К23

Общие чистые продажи выросли на 15.3% г/г до 695.4 млрд руб., при этом рост преимущественно был обеспечен магазинами Пятерочка (+11.3% г/г до 537.9 млрд руб.) и новым форматом жестких дискаунтеров Чижик (5x г/г до 18.7 млрд руб.), в то время как Перекресток показал рост всего на 2.7% г/г до 93.7 млрд руб., а магазины Карусель были практически все закрыты, в соответствии со стратегией Группы (631 млн руб. против 5.4 млрд руб. в прошлом году). Сопоставимые продажи Группы увеличились на 6.5% г/г (трафик +3.6%, корзина +2.8%), а торговые площади выросли на 7.9% г/г. В течение квартала X5 открыла 437 магазинов нетто, в том числе, 385 магазинов Пятерочка и 74 магазина Чижик, и закрыла 15 магазинов Перекресток и 12 магазинов Карусель. Онлайн-продажи выросли на 35.9% г/г до 25.6 млрд руб.

Мы считаем результаты нейтральными. Тренды 1К23 в целом были схожими с 4К22 — более умеренный рост LfL-продаж (+6.5% г/г в 1К23 против 7.9% в 4К22 и 12.4% в 3К22) на фоне замедления инфляции (7.

( Читать дальше )

ММК – Операционные результаты за 1К23

В 1К23 г. выплавка чугуна сократилась на 3.4% кв/кв до 2 345 тыс. т в связи с выполнением капитальных ремонтов в доменном производстве. Производство стали выросло на 8.1% кв/кв до 3 058 тыс. т вследствие увеличения спроса на рынках России и стран ближнего зарубежья. Продажи металлопродукции достигли 2 760 тыс. т (+2.8% кв/кв), на фоне благоприятной рыночной конъюнктуры. Продажи премиальной продукции составили 1 173 тыс. т, практически не изменившись кв/кв. Доля премиальной продукции в портфеле продаж сократилась до 42.5% с 43.8% ранее. Производство концентрата коксующегося угля сократилось на 1.4% кв/кв до 857 тыс. т.

ММК представил в целом нейтральные операционные результаты, при этом мы отмечаем снижение выплавки стали в 1К23 на 3.5% г/г на фоне приостановки производства стали на турецком активе в ноябре 2022 года. Компания ожидает, что во 2К23 в России сохранится достаточно благоприятная рыночная конъюнктура. В настоящий момент у нас нет официального рейтинга по российским производителям стали.

Атон

Объявленные сегодня операционные результаты X5 Retail Group за 1К23 свидетельствуют о некотором замедлении роста выручки из-за снижения уровня продуктовой инфляции и эффекта высокой базы (в марте прошлого года население активно запасалось продовольственными товарами). Чистая выручка от реализации увеличилась на 15,1% г/г до 704 млрд руб. (кварталом ранее рост составил 16,3% г/г), причем внутри квартала также наблюдалось замедление роста выручки — с 19,0% в январе к февральским 18,5% и до всего лишь 9,5% в марте. По LfL-продажам компания по итогам квартала прибавила 6,5% г/г.

В магазинах «Пятерочка» выручка увеличилась на 11,3% г/г (до 538 млрд руб.), в «Перекрестках» — на 3% г/г (до 94 млрд руб.), а продажи в «Чижиках» достигли 18,7 млрд руб., что предполагает сразу пятикратный рост. Общая чистая выручка от реализации через цифровые каналы составила 26 млрд руб. (+36% г/г). Количество магазинов всех форматов за квартал возросло на 437 и достигло 21 760, включая 19 549 «Пятерочек», 956 «Перекрестков» и 591 «Чижик». Суммарная торговая площадь увеличилась на 8% г/г до 9 203 000 м2.

( Читать дальше )

«Акрон» представил операционные результаты за 1-й квартал 2023 г. Объем производства товарной продукции в сегменте минеральных удобрений вырос на 3,0% г/г, вследствие роста выпуска азотных удобрений. При этом выпуск товарной продукции в сегментах промышленных продуктов и фосфатного сырья продемонстрировал спад. В целом объем основной товарной продукции увеличился на 0,6% г/г.

Мы сохраняем рекомендацию по бумагам «Акрона» на пересмотре.

Газизова Эльза
ИК «Велес Капитал»

Минеральные удобрения. Производство товарных минеральных удобрений увеличилось на 3,0% г/г, до 1,86 млн тонн. Выпуск азотных удобрений (с учетом внутреннего потребления) вырос на 1,4% г/г, до 1,47 млн тонн. В то же время динамика в сегменте азотных удобрений была разнонаправленной. Так, производство аммиачной селитры сократилось на 14,5% г/г, до 0,58 млн тонн. Вместе с тем выпуск карбамида и карбамида-аммиачной смеси (КАС) вырос на 15,6% г/г (до 0,49 млн тонн) и 10,2% г/г (до 0,37 млн тонн) соответственно.

( Читать дальше )

Новатэк: Добыча природного газа выросла на 1.2% г/г в 1К23

Согласно предварительным операционным показателям НОВАТЭКа, добыча природного газа в 1К23 составила 20.9 млрд куб. м (-2.1% кв/кв, +1.2% г/г). Продажи природного газа опережали рост добычи, увеличившись до 22.3 млрд куб. м в 1К23 (+0.9% кв/кв, +5.2% г/г), при этом внутренние продажи сократились на 1.6% кв/кв (-0.1% г/г), а зарубежные продажи выросли на 20.7% кв/кв (+60% г/г). Добыча жидких углеводородов составила 3.1 млн т (-3.1% кв/кв, +4.3% г/г).

НОВАТЭК опубликовал в целом хорошие операционные результаты, учитывая, что компания существенно нарастила продажи СПГ за рубеж (+60% г/г). У нас нет официального рейтинга по компании.

Атон

BELUGA GROUP сообщила о своих операционных результатах за 1К23. Объемы продаж ожидаемо снизились на 7,5% г/г в 1К23 с аномально высокой базы 1К22. Среди положительных моментов мы видим:

1) значительный рост продаж импортных брендов – +22% г/г в 1К23, что значительно лучше наших ожиданий, 

2) сохраняющуюся сильную динамику в премиальных брендах компании.

Между тем, мы считаем, что укрепление рубля в течение 2К-4К22 позволило компании сформировать высокие запасы импортной продукции.

Кипнис Евгений
«Альфа-Банк»


( Читать дальше )

Компания Белуга Групп опубликовала во вторник, 11 апреля, операционные результаты за I квартал 2023 года.

Ключевые результаты

Общие отгрузки -7,5% относительно аналогичного показателя 2022-го и +15,8% к 2021-му.

Без учета экспортных продаж сокращение объема общих отгрузок составляет -4,9%.


( Читать дальше )